Me protéger · mis à jour le 04/10/2026
Réduire le fonds euros au profit d'unités de compte
Le fonds euros est investi en obligations, dont beaucoup françaises : il est en première ligne en cas de décote de la dette publique.
ÉpargnantRetraitéPropriétaire
- Coût
- faible
- Complexité
- faible
- Disponibilité
- semaines
- Famille
- assurance vie epargne
En quoi ça consiste
Le fonds euros garantit le capital, mais cette garantie est portée par l'assureur, qui investit l'essentiel du fonds en obligations, dont une part importante de dette française. En cas de restructuration, c'est l'assureur qui encaisse la perte ; s'il ne peut pas l'absorber, la garantie du FGAP est limitée à 70 000 €.
Arbitrer une partie vers des unités de compte diversifiées (ETF monde, obligations étrangères, immobilier) réduit cette exposition. Les unités de compte ne sont pas garanties en capital.
Mise en œuvre
- 1
Regarder la composition du fonds euros
Le rapport annuel de l'assureur indique la part d'obligations d'État françaises.
- 2
Choisir les unités de compte
Supports diversifiés, peu exposés à la France : ETF actions monde, obligations d'États étrangers, fonds monétaires.
- 3
Arbitrer progressivement
Les arbitrages au sein du contrat ne sont pas imposables. Vérifiez les frais d'arbitrage.
- 4
Garder une part sécurisée
Conservez sur le fonds euros ou sur un livret ce dont vous pourriez avoir besoin à court terme.
Points d'attention
Pas de garantie en capital critique
Les unités de compte peuvent baisser fortement.
Blocage possible important
La loi Sapin 2 permet de suspendre aussi les arbitrages. Il faut agir avant une crise.
Frais info
Les unités de compte supportent des frais de gestion supplémentaires.
Fenêtre d'action
Avant toute mesure du HCSF : un blocage suspend aussi les arbitrages.
Efficacité selon les scénarios
Scénario S1 partiel
Limite l'exposition aux pertes sur les obligations françaises quand les taux montent.
Scénario S2 non
Sans effet sur les versements publics.
Scénario S3 oui
Protection principale : moins d'exposition à la décote de la dette française.
Scénario S4 non
Sans effet sur l'austérité.
Scénario S5 partiel
Moins exposé aux difficultés d'un assureur, sans éliminer le risque de blocage.
Scénario S6 partiel
Des supports investis à l'étranger gardent leur valeur sous-jacente ; le contrat reste de droit français.
Scénario S7 partiel
Les unités de compte en actions protègent mieux de l'inflation que le fonds euros.
Contre quelles menaces ça protège
| Menace | Protection | Pourquoi |
|---|---|---|
| Menace M6 | Partiel | Réduit les pertes possibles du fonds euros, sans empêcher un blocage du contrat. |
| Menace M11 | Partiel | Les unités de compte en actions suivent mieux l'inflation que le fonds euros. |