Me protéger · mis à jour le 04/10/2026

Prendre des parts de sociétés non cotées

SCI, PME ou fonds de capital-investissement : des actifs réels hors bilan bancaire, mais peu liquides.

ÉpargnantIndépendantPropriétaire

Coût: moyen
Complexité: elevee
Disponibilité: mois
Famille: creances hors banque

En quoi ça consiste

Détenir des parts de sociétés (une SCI familiale, une PME, un fonds de capital-investissement) place le patrimoine dans des entreprises et des actifs réels, hors du bilan des banques. La valeur suit l'activité des entreprises et, sur le long terme, l'inflation.

Ces placements sont peu liquides et risqués : il faut pouvoir immobiliser l'argent plusieurs années.

Mise en œuvre

1
Choisir le véhicule
SCI pour l'immobilier familial, investissement direct dans une PME, fonds professionnels de capital-investissement ou plateformes régulées de financement participatif.
2
Étudier les sociétés
Solidité, dépendance à la commande publique, endettement.
3
Diversifier
Plusieurs sociétés ou un fonds, plutôt qu'une seule participation.
4
Prévoir la durée
Souvent 5 à 10 ans.

Points d'attention

Perte en capital critique

Une PME peut faire faillite ; la perte peut être totale.

Liquidité très faible important

Revendre des parts prend du temps et peut se faire avec une décote.

Dépendance à l'économie française important

Des sociétés françaises restent exposées à la récession et à la fiscalité.

Fenêtre d'action

Placement de long terme, à constituer bien avant une crise.

Obligations déclaratives

Selon le véhicule : revenus fonciers (SCI), dividendes, plus-values. Les réductions d'impôt liées à l'investissement dans les PME supposent une conservation des titres pendant plusieurs années.

Efficacité selon les scénarios

Scénario S1 partiel

Moins volatil que la Bourse, mais exposé à la récession.

Scénario S2 non

Sans effet.

Scénario S3 oui

Aucune exposition directe à la dette.

Scénario S4 partiel

Exposé à la récession et à la fiscalité.

Scénario S5 oui

Actifs hors du bilan des banques.

Scénario S6 partiel

Actifs réels qui conservent leur valeur d'usage ; restent en France.

Scénario S7 partiel

Les entreprises et l'immobilier suivent l'inflation sur le long terme.

Contre quelles menaces ça protège

Menace	Protection	Pourquoi
Menace M5	Partiel	Échappe à un prélèvement sur les dépôts ; inclus dans le patrimoine net.
Menace M8	Protège	Actifs hors du bilan des banques.
Menace M11	Partiel	Entreprises et immobilier suivent l'inflation sur le long terme.